O melhor pior negócio do mundo
Sunday Drops 🌊 #36
Craigslist é horrível mas é maravilhoso.
Esse site, que é um grande classificado online, surgiu em 1995 na Califórnia como um marketplace extremamente aberto no qual pessoas podiam postar basicamente o que quisessem e do outro lado, pessoas dispostas a realizar os serviços se conectavam e eram remuneradas. São mais de 60 milhões de usuários nos Estados Unidos e o serviço está disponível em mais de 70 países.
Se você entrar hoje no site da empresa, encontrará essa página:
Se você entrasse no site há 25 anos atrás, encontraria a mesma interface.
Por mais que tenha uma user experience antiquada, tenha levantado apenas US$13M em Venture Capital e reúna somente 50 funcionários, Craigslist fatura em torno de US$ 1 bilhão de dólares por ano1, com 80/90% de margem e um aparente baixíssimo esforço. Desde a sua fundação, ela é atacada por insurgentes e até hoje ninguém conseguiu diminuir significativamente sua relevância.
E isso se deve ao maior mecanismo de defesa que uma startup pode ter: o efeito de rede.
O produto da Craigslist é a liquidez.
Para quem não conhece essa métrica de marketplaces, liquidez pode ser definida como a probabilidade de vender algo ou encontrar algo que está buscando na plataforma.
Independente de User Experience, de logística, de qualquer fator, o Job-to-be-Done de qualquer marketplace é que um lado encontre o outro.
Essa liquidez massiva, que é o produto da Craigslist, é gerada pelo efeito de rede. Por isso que uma empresa que está no mercado há 20 anos não melhorou nada do produto. Eles encontraram o que é mais difícil: uma barreira de entrada altíssima.
Uma dica para calcular a liquidez de marketplaces é verificando os cohorts de retenção de usuários nos dois lados do marketplace: tanto dos compradores, quanto dos vendedores.
Por que efeito de rede gerou uma barreira de entrada tão alta?
3 variáveis explicam a força desse efeito na craigslist:
Cada novo usuário na base gera um valor alto para toda a rede.
Cada novo supplier ou usuário significa mais demanda e oferta. Como as conexões são extremamente diversas (você pode encontrar de tudo no Craigslist), cada novo usuário ou serviço contribui para diversidade de matchings.
O valor marginal de um novo usuário é superior ao de outras plataformas. Por exemplo, o 1.000 professor de inglês do Cambly não é tão relevante para a rede como o 1.000 fornecedor de aleatoriedades da Craigslist
Marketplaces C2C (consumer-to-consumer) são os mais defensáveis.
Quanto maior a fragmentação, mais forte se torna um marketplace. Como estamos falando de serviços ou produtos de pessoas para pessoas, não há nada mais fragmentado, logo, mais forte.
Oferta heterogênea e investida na plataforma.
Como disse no argumento #1, a diversidade acaba por beneficiar que o valor marginal de cada usuário seja alto e não encontre um platô, como é comum em marketplaces. Além disso há vários ofertantes "investidos" na plataforma. Investidos significa que realmente tem uma relação forte e profunda, ou seja, podem até viver dos ganhos da plataforma. Um exemplo aleatório que me recordo é o Rapper Matuê contando no Flow Podcast2 que se sustentava em Berlin antes da fama através do seu trabalho na Craigslist.
O ataque a craigslist
Em 2012, a Spark Capital lançou a famosa imagem3 expondo os insurgentes atacando os diferentes nichos da Craigslist.
Em 2015, essas startups atacando nichos do craigslist captaram mais de US$ 8.7B (lembrando que Craigs captou apenas US$13M!).
A aposta da Spark Capital era que a Craigslist iria se definhar pela especialização/verticalização dos marketplaces. A realidade é que sim - diversos insurgentes ganharam marketshare - mas de uma forma um pouco diferente:
Na imagem acima, temos a ultra verticalização, isto é, cada pequeno processo/tarefa é dominado por uma empresa diferente.
A realidade, apontado pelo gráfico abaixo criado por John Breinlinger4, é que os verdadeiros grande ganhadores venceram ao se especializar em uma vertical mais ampla.
O que isso nos diz é que os verdadeiros vencedores não são os ultra especializados, mas aqueles que se horizontalizam dentro de uma categoria. Parte da razão é que as pessoas têm atenção limitada e não querem lidar com tantos provedores diferentes.
Quase 10 anos depois, Craigslist continua firme e forte. O melhor pior negócio do mundo.
Frank Underwood disse em house of cards:
Dinheiro é a mansão no bairro errado, que começa desmoronar após 10 anos. Poder é o velho edifício de pedra que se mantém por séculos.
Craigslit é um velho edificio em pedra.
Flywheel Craigslist
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