Felipe Affonso é sócio-fundador da Cloud9 Capital, um dos principais fundos de growth do Brasil. Com uma trajetória que passa por GP Investimentos, GIC (fundo soberano de Cingapura) e SoftBank, Felipe construiu uma visão rara — ele vivenciou tanto o mundo do private equity tradicional quanto o auge da bolha de venture capital na América Latina.
Este programa é apoiado por:
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No episódio, destrinchamos:
A diferença entre ser sócio de um founder e ser apenas investidor.
O que faz uma empresa de software ser high quality — e o que a torna frágil.
A tese da Cloud9: investir em empresas de software subestimadas, mas líderes de categoria.
Cases como SmartFit, Onfly, Zig e Cilia — e os bastidores por trás dessas teses.
Como pensar sobre valuation, escassez, abundância e ciclos de mercado.
A mentalidade dos melhores founders e as diferenças entre empreendedores de tech e negócios tradicionais.
Principais Insights:
Líder de categoria tem prêmio desproporcional. É muito mais fácil vender (ou ter liquidez) sendo o número 1 do mercado.
O que é uma empresa de software de alta qualidade: churn baixo, gross margin acima de 70%, forte retenção, eficiência operacional e produto essencial na operação do cliente.
Fundraising não é proxy de qualidade. O mercado superestima quem sabe levantar capital, mas isso não necessariamente reflete qualidade de produto ou operação.
Founder-centric. O papel do investidor é ser sócio do empreendedor, não substituí-lo — e sim ajudá-lo a destravar crescimento, melhorar captable e fortalecer o business.
De software para serviço: as empresas que capturam mais valor são aquelas que verticalizam e passam a oferecer não só tecnologia, mas também serviços diretamente no processo do cliente.
Pensar simples é um superpoder: os melhores investidores focam nos fundamentos — bom founder, bom mercado, bom business model — e ignoram o ruído do hype.
Capítulos
(00:00) Abertura e patrocinadores
(02:00) Trajetória: De GP, GIC e SoftBank até a fundação da Cloud9
(04:00) O case SmartFit: founder obsessivo, modelo de negócio e impacto
(08:00) Por que criar a Cloud9 no auge da bolha de 2021
(13:00) A tese da Cloud9 explicada com cases como Onfly, Zig e Cilia
(22:00) Diferença entre software high quality e low quality
(27:00) A nova fronteira: software capturando mercado de serviços
(35:00) Como avaliar se um founder tem perfil para ser líder de categoria
(43:00) Produto vs. Vendas: o equilíbrio necessário para escalar
(50:00) Branding, processo e a visão de futuro da Cloud9 como empresa, não só gestora
(54:00) Como filtrar ruído e focar no que importa — fundamentos e princípios
(1:00:00) Formação de analistas e desenvolvimento de times de investimento
(1:08:00) Encerramento: gentilezas que moldaram sua carreira
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